A brit easyJet diszkont légitársaság vasárnap bejelentette, hogy elvi megállapodásra jutott az amerikai Castlelake befektetési céggel egy módosított felvásárlási ajánlatról. Az új javaslat értelmében a Castlelake részvényenként 6,90 fontot fizetne, ami a légitársaság teljes értékét mintegy 5,23 milliárd fontra, vagyis körülbelül 6,94 milliárd dollárra becsüli.
Az Ajánlatok Fejlődése
Ez a megállapodás hetekig tartó tárgyalások és több korábbi elutasított ajánlat után született meg. A Castlelake már május vége óta próbálja felvásárolni az easyJetet, és ez a mostani az ötödik ajánlata. Korábban a befektetési cég egy 4,93 milliárd fontos ajánlattal állt elő, amelyet az easyJet vezetősége visszautasított, de nyitottságot mutatott a további egyeztetésekre. Ezt követően a Castlelake részvényenként 5,60 fontot, majd 6,50 fontot kínált, de mindkét ajánlatot elutasította a légitársaság vezetősége, azzal az indokkal, hogy azok jelentősen alulértékelik a vállalatot.
A Tárgyalások Elmélyítése
A tárgyalások előrehaladása érdekében az easyJet a múlt hónapban korlátozott betekintést engedett a Castlelake számára bizonyos üzleti adatokba. Ez a lépés kulcsfontosságú volt ahhoz, hogy a befektetési társaság egy javított ajánlattal tudjon előállni, amely végül elvi megállapodáshoz vezetett.
A Jelenlegi Megállapodás Részletei
A mostani, részvényenkénti 6,90 fontos ajánlatot az easyJet igazgatótanácsa elviekben elfogadta, és javasolni fogja a részvényeseknek. Fontos azonban hangsúlyozni, hogy a megállapodás egyelőre elvi jellegű, és nincs garancia arra, hogy szilárd, végleges ajánlattá válik, még akkor sem, ha minden előfeltétel teljesül. A brit felvásárlási szabályozás értelmében a Castlelake-nek augusztus 3-ig kell előállnia egy teljesen finanszírozott, kötelező érvényű ajánlattal.
Tulajdonosi Struktúra és Szabályozás
A felvásárlás, amennyiben megvalósul, a brit legnagyobb diszkont légitársaságot magántulajdonba vonná. A javasolt befektetési konstrukció az Európai Unió tulajdonosi és ellenőrzési szabályainak való megfelelést célozza. Ennek értelmében Peter Bellew és Mark Breen, két ír vezető, akik jelentős iparági tapasztalattal rendelkeznek, 51%-os tulajdonrészt birtokolnának, biztosítva az uniós közösségi ellenőrzési szabályok betartását. A Castlelake és más társbefektetők, köztük a Brookfield Asset Management, a fennmaradó 49%-ot tartanák meg. Érdemes megjegyezni, hogy a Castlelake már most is mintegy 2,1%-os részesedéssel rendelkezik az easyJetben, és többségi tulajdonosa a SAS Groupnak is, ahol 32%-os ellenőrzést gyakorol.
A Felvásárlás Háttere és Piaci Kontextus
Az easyJet idén sebezhetőnek bizonyult a felvásárlásokkal szemben, többek között két tavaszi profitfigyelmeztetés és a nehéz makrogazdasági háttér miatt. Az üzemanyagárak emelkedését, amelyet az amerikai-iráni háború okozott, valamint a csökkenő foglalásokat, amelyek szintén a konfliktusra vezethetők vissza, a légitársaság vezérigazgatója, Kenton Jarvis is említette márciusban. A Castlelake, egy minneapolisi székhelyű amerikai magántőke-befektető, eszközalapú hitelezésre specializálódott, beleértve a repülőgépek légitársaságoknak történő lízingelését. Elemzők szerint az easyJet flottája jól illeszkedhet a Castlelake lízingtevékenységéhez, és felmerült az easyJet utazásszervező ágának esetleges leválasztása is.
Piaci Reakciók és További Lépések
Az easyJet részvényei pénteken 558 pennyen zártak, ami a potenciális 650 pennyes ajánlat ellenére is azt mutatta, hogy sokan nem voltak meggyőződve a megállapodás létrejöttéről. Elemzők korábban úgy vélték, hogy legalább 700 penny feletti árra lenne szükség a részvényesek meggyőzéséhez. Sir Stelios Haji-Ioannou, az easyJet alapítója, aki családjával együtt még mindig a légitársaság 15%-át ellenőrzi, eddig nem kommentálta az ügyet.
Amennyiben az ügylet lezárul, a Castlelake hangsúlyozta, hogy „hatalmas tisztelettel viseltetik az easyJet és annak munkatársai iránt, és szándékában áll támogatni a jövőbeni növekedését és átalakulását egy erősebb, ellenállóbb európai légitársasággá, minden érdekelt fél javára”.
Forrás: Portfolio.hu
📰 Forrás: Portfolio.hu — Eredeti cikk elolvasása