Az osztrák törvényhozás elfogadta a foglalkoztatói nyugdíjrendszer átfogó reformját, amely 2028 januárjától új lehetőségeket nyit meg a munkavállalók számára. A jogszabály értelmében mintegy négymillió osztrák dolgozó számára válik elérhetővé, hogy végkielégítési megtakarításait adómentesen helyezze át foglalkoztatói nyugdíjpénztári számlájára. Ez a lépés várhatóan jelentős mértékben befolyásolja a befektetési stratégiákat és a hozamokat az országban, új lendületet adva a kedvelt osztrák befektetéseknek.
Az osztrák Nemzeti Tanács, a szövetségi parlament alsóháza, a munkaügyi és szociális bizottság jóváhagyását követően szavazta meg a reformcsomagot. A törvény kulcsfontosságú eleme, hogy 2028 elejétől a munkavállalók adómentesen utalhatják át a végkielégítési pénztárakban (Vorsorgekassen) felhalmozott összegeiket a foglalkoztatói nyugdíjpénztárakba (Pensionskasse). Ez a lehetőség korábban csak egymillió ember számára volt elérhető, mostantól azonban négmillió dolgozót érint, ami a jogosultak körének jelentős bővülését jelenti.
Andreas Zakostelsky, a nyugdíj- és végkielégítési pénztárak szövetségének elnöke szerint az első két évben a munkavállalók 10-20 százaléka él majd a lehetőséggel. Hosszabb távon, öt-tíz éves időtávon azonban már 70-80 százalékos részvételi arányra számítanak, ami a rendszer széleskörű elfogadottságát és kihasználtságát prognosztizálja.
A reform egy másik lényeges pontja, hogy a végkielégítési pénztárakban is létrehozhatók tőkegarancia nélküli befektetési alapok. Barbara Eibinger-Miedl pénzügyminisztériumi államtitkár szerint ezek az alapok magasabb hozamokat kínálhatnak a befektetőknek, ezzel vonzóbbá téve a megtakarítási formát a hosszú távú célok eléréséhez. A módosítás a befektetési stratégiákat is alapjaiban formálhatja át.
Jelenleg az osztrák foglalkoztatottak körülbelül negyede jogosult foglalkoztatói nyugdíjellátásra, mivel a munkáltatói hozzájárulás ezen a területen önkéntes alapon működik. Ezzel szemben a végkielégítési pénztárakba minden munkavállaló után automatikusan érkezik havi befizetés, a munkáltatók ugyanis a bruttó bér 1,53 százalékát utalják át rendszeresen ebbe a rendszerbe. Ez a kötelező befizetés biztosítja a Vorsorgekassen stabil alapját.
A foglalkoztatói nyugdíjpillér dinamikus növekedést mutat az utóbbi időben, ami a rendszer erejét és potenciálját jelzi. Az osztrák pénzügyi felügyelet (FMA) adatai szerint 2026 második negyedévében az osztrák nyugdíjpénztárak és végkielégítési pénztárak együttes vagyona elérte az 57,1 milliárd eurót. Ez a jelentős bővülés a friss tőkebeáramlásnak és a kedvező piaci folyamatoknak egyaránt köszönhető, ami alátámasztja a reformok időszerűségét.
A módosítás alapjaiban formálhatja át a befektetési stratégiákat, különösen a végkielégítési pénztárak esetében. Zakostelsky rámutatott, hogy a Vorsorgekassen eddig hosszú távon évi 2-2,5 százalékos hozamot értek el. Az új, tőkegarancia nélküli alapokkal ez az érték akár az 5 százalékot is elérheti, ami jelentős növekedést jelent a megtakarítók számára, és hozzájárulhat vagyonuk gyorsabb gyarapodásához.
Az új keretszabályozás nagymértékben hasonlít a Pensionskassen működésére, amelyek vagyonuk 40-50 százalékát részvényekben tartják. Zakostelsky szerint hasonló részvényarány a végkielégítési pénztárak esetében is elképzelhetővé válik. Ez a változás lehetővé teszi a portfóliók diverzifikálását és potenciálisan magasabb hozamú befektetések megvalósítását, miközben a kockázatkezelés is hangsúlyos marad.
Gerald Moritz, a Moritz Consulting ügyvezetője arra számít, hogy a végkielégítési pénztárak befektetési alapjai a nyugdíjpénztáraknál már bevált életciklus-modellek felé mozdulnak el. Ezek a modellek az egyén életkorához és kockázattűrő képességéhez igazítják a befektetési stratégiát, például fiatalabb korban magasabb részvényarányt, idősebb korban konzervatívabb megközelítést alkalmazva. Ezáltal személyre szabottabb és hatékonyabb megtakarítási lehetőségeket kínálhatnak.
Az osztrák pénzügyi felügyelet (FMA) kiemelte, hogy a következő hónapokban kulcsfontosságú lesz a munkavállalók közérthető és pontos tájékoztatása az új lehetőségekről. A sikeres átállás és a magas részvételi arány eléréséhez elengedhetetlen, hogy a dolgozók tisztában legyenek a reform előnyeivel, a választható opciókkal és a lehetséges hozamokkal. Ez segíti majd őket a megalapozott döntések meghozatalában.
A reform hosszú távon hozzájárulhat az osztrák foglalkoztatói nyugdíjrendszer stabilitásának és vonzerejének növeléséhez. A magasabb hozamlehetőségek és az adómentes átutalás ösztönözheti a munkavállalókat, hogy aktívabban részt vegyenek saját nyugdíjcélú megtakarításaik kezelésében, ezzel erősítve a második pillér szerepét az osztrák nyugdíjrendszerben. Az intézkedések célja a hosszú távú pénzügyi biztonság javítása a munkavállalók számára.
Forrás: Portfolio.hu
📰 Forrás: Portfolio.hu — Eredeti cikk elolvasása