Az Egyesült Államok lakáspiacát jelentős kihívások elé állítja a jelzáloghitel-kamatok folyamatos emelkedése. A Bloomberg jelentése szerint a kamatok immár hatodik hete növekednek, ezzel közel hároméves csúcsra értek, ami tovább rontja a már amúgy is nehéz helyzetben lévő piac kilátásait. Ez a tendencia érezhetően visszaveti a lakásvásárlási kedvet és a hitelkiváltási aktivitást, komoly döntések elé állítva a potenciális vásárlókat és a meglévő tulajdonosokat egyaránt.
A Jelzálogbankárok Szövetsége (MBA) által közzétett adatok szerint a szeptember 25-ével zárult héten a harmincéves, fix kamatozású jelzáloghitelek átlagos kamata 18 bázisponttal, 7,30 százalékra nőtt. Ez a szint 2023 novembere óta nem látott magasságot jelent, ami rávilágít a finanszírozási költségek gyors emelkedésére. Az ötéves, változó kamatozású hitelek kamata még meredekebben, 37 bázisponttal 6,47 százalékra ugrott, ami több mint kétéves rekordnak számít.
A drágább hitelfelvétel azonnali hatással van a keresletre. Az MBA lakásvásárlási indexe, amely a hiteligénylések számát tükrözi, 4,3 százalékkal esett vissza, ezzel április óta a legalacsonyabb szintre süllyedt. Ez a csökkenés jelzi, hogy egyre kevesebben tudják vagy akarják megfizetni a jelenlegi kamatszinteket. A hitelkiváltási mutató is jelentős, 8,7 százalékos zuhanást mutatott, folytatva az augusztus közepe óta tartó negatív trendet, ami arra utal, hogy a meglévő hitelek átstrukturálása is egyre kevésbé vonzó a magasabb kamatok miatt.
A jelzáloghitel-kamatok szorosan összefüggenek a tízéves amerikai államkötvények hozamával, amelynek emelkedését számos tényező befolyásolja. A geopolitikai feszültségek, mint a közel-keleti konfliktus és az orosz–ukrán háború, továbbra is magasan tartják az energiaárakat és az inflációt. Ez a helyzet arra készteti a befektetőket, hogy magasabb hozamot várjanak el a kötvényektől, ami felfelé hajtja a kamatokat.
Emellett az államadóssággal kapcsolatos aggodalmak, valamint az erős gazdasági aktivitást jelző adatok is hozzájárulnak a hozamok növekedéséhez. A tízéves referenciahozam a közelmúltban 19 éves csúcsot ért el, ami közvetlenül kihat a jelzáloghitelek árazására. Az amerikai jegybank (Fed) idén először szeptemberben emelte az irányadó kamatot, és a piaci várakozások szerint az év végéig további kamatemelésre is sor kerülhet, ami tovább erősítheti a jelenlegi trendet.
A 7 százalék feletti jelzálogkamatok egyre több ingatlantulajdonost tartanak "fogva" jelenlegi otthonukban. Mark Fleming, a First American Financial Corp. vezető közgazdásza rámutatott, hogy a korábban felvett, 3-4 százalékos kamatozású hitelek és a mai szintek közötti jelentős különbség miatt sokan nem mernek eladni és új, drágább hitelt felvenni. Ez a jelenség korlátozza a lakáspiacon elérhető ingatlanok számát, és csökkenti a mobilitást.
Bár az eladások várhatóan tovább lassulnak, jelentős áresés nem valószínű a piacon. Fleming szerint az árak "lefelé ragadósak", ami azt jelenti, hogy jellemzően lelassul az emelkedésük, de nem esnek drasztikusan, hacsak nem következik be olyan súlyos gazdasági visszaesés, amely tömeges kényszerértékesítésekhez vezetne. Ez a stabilitás, bár megakadályozza a gyors árcsökkenést, egyúttal fenntartja a magas árszintet, ami tovább nehezíti az első lakásvásárlók helyzetét.
Az amerikai lakáspiac túlnyomó részét adó használtlakás-eladások augusztusban több mint egyéves mélypontra süllyedtek, ami jól mutatja a jelenlegi piaci feszültségeket. A magas kamatok és a korlátozott kínálat együttesen hozzájárulnak ahhoz, hogy a tranzakciók száma csökkenjen. A piac továbbra is egyensúlyt keres a magas finanszírozási költségek és a korlátozott kínálat között.
A jövőbeli kilátások szempontjából kulcsfontosságú lesz a Fed monetáris politikája és a globális gazdasági környezet alakulása. Amennyiben a kamatemelések folytatódnak, és az inflációs nyomás nem enyhül, a lakáspiacon tapasztalható lassulás valószínűleg fennmarad. Azonban a szakértők egyelőre nem számítanak drámai áresésre, hacsak nem következik be egy váratlan és súlyos gazdasági recesszió, amely alapjaiban rengetné meg a piacot.
📰 Forrás: Portfolio.hu — Eredeti cikk elolvasása