A Bank of England (BoE) bemutatta azon javaslatait, amelyek a brit bankokra vonatkozó tőkekövetelmények enyhítését célozzák. A kezdeményezés elsődleges célja, hogy a Egyesült Királyság pénzügyi intézményeinek szabályozási kerete jobban illeszkedjen a nemzetközi sztenderdekhez. Ezt a folyamatot megelőzte a jegybank Pénzügypolitikai Bizottságának (FPC) decemberi döntése, amely egy százalékponttal, 13 százalékra csökkentette a bankok számára előírt tőke becsült mértékét, ami a 2000-es évek végi globális pénzügyi válság óta az első ilyen jellegű lazítás volt.
A jegybank által javasolt változtatások középpontjában a tőkeáttételi mutató és a kapcsolódó pufferek felülvizsgálata áll. A tervek szerint kivezetnék az anticiklikus tőkeáttételi puffert a mutatóból, továbbá a többi tőkepuffer jelentős részét felszabadíthatóvá tennék piaci feszültség idején. Becslések szerint ez a módosítás 0,2 százalékponttal mérsékelné a nagy brit bankok tőkeáttételi követelményeit, melyek jelenleg valamivel 3 százalék felett alakulnak.
A nagybankokat képviselő AFME (Association for Financial Markets in Europe) üdvözölte a bejelentést, hangsúlyozva, hogy a korábbi szabályozási keret indokolatlanul szigorú volt. Álláspontjuk szerint ez a többletszigor egyre inkább akadályozta a piaci működést és a bankok hatékony tevékenységét. A tőkepufferek rugalmasabb felhasználását célzó intézkedések kizárólag a nagy, elsősorban belföldi fókuszú pénzintézeteket érintik, mint például a Lloyds, a NatWest és a Santander UK, mivel a globális bankok szabályozását továbbra is a bázeli előírások határozzák meg.
A tőkeáttételi mutatót eredetileg a kockázattal súlyozott tőkekövetelmények kiegészítéseként, egyfajta biztonsági korlátként vezették be a globális pénzügyi válságot követően. Azonban a Bank of England megállapítása szerint a hét nagy brit bank közül három esetében ez a mutató vált az effektív korláttá. Ez a helyzet szigorúbb kötelezettségeket rótt rájuk, mint nemzetközi versenytársaikra, ami hátrányosan befolyásolhatta versenyképességüket.
A tőkeáttételi mutató felülvizsgálatát az amerikai tőkeáttételi követelmények novemberi lazítása is megelőzte, jelezve egy szélesebb nemzetközi trendet. Az FPC egyes tagjai ugyanakkor aggodalmuknak adtak hangot a javasolt változtatásokkal kapcsolatban. Félő, hogy a lazítások a piaci alapú tőkeáttétel nemkívánatos növekedéséhez vezethetnek, ami kedvezőtlenül befolyásolhatja a brit kulcsfontosságú piacok ellenálló képességét, így a jegybanknak egyensúlyt kell találnia a versenyképesség és a stabilitás között.
A tőkekövetelmények enyhítése és a pufferek rugalmasabbá tétele kulcsfontosságú lehet a brit gazdaság számára, különösen piaci feszültségek idején. Az intézkedések célja, hogy a bankok még nehéz körülmények között is fenntarthassák hitelezési aktivitásukat, ezzel támogatva a gazdasági növekedést és elkerülve a hitelpiaci szűkületet. A korábbi, indokolatlanul szigorú keretrendszer gátolta a piaci működést, így a mostani változások hozzájárulhatnak a pénzügyi piacok hatékonyabb működéséhez.
A szabályozás nemzetközi normákhoz való közelítése javíthatja a brit bankok versenyképességét a globális piacon. Azáltal, hogy a hazai fókuszú bankok terhei csökkennek, nagyobb mozgásteret kaphatnak a beruházások és a hitelezés terén. Ez közvetlenül befolyásolhatja a vállalkozások és háztartások hozzáférését a finanszírozáshoz, ami hosszú távon erősítheti a brit gazdaság alapjait.
A javasolt csomagot az év későbbi szakaszában társadalmi egyeztetésre bocsátják, mielőtt véglegesítenék. Ennek részeként a bankok több évet kapnak majd a felszabadított pufferek újraépítésére, biztosítva a zökkenőmentes átmenetet és a stabilitás fenntartását. Hosszabb távon az FPC egyetlen, válsághelyzetben felszabadítható puffer bevezetését látná célszerűnek, azonban ez a koncepció csak nemzetközi konszenzus esetén valósítható meg, ami globális együttműködést igényel.
A jegybank által közzétett legfrissebb pénzügyi stabilitási jelentés emellett felhívta a figyelmet számos növekvő kockázatra. Ezek közé tartoznak a hitelből finanszírozott részvényvásárlások, a mesterséges intelligencia (MI) jelentette kiberbiztonsági veszélyek, valamint a technológiai és MI-szektorba áramló spekulatív befektetések. Ezek a tényezők a pénzügyi rendszer szélesebb körű ellenálló képességét tesztelhetik a jövőben, és további figyelmet igényelnek a szabályozó hatóságoktól.
📰 Forrás: Portfolio.hu — Eredeti cikk elolvasása