A globális hedge fundok súlyos veszteségeket könyveltek el a közelmúltban, miután a mesterséges intelligenciába (AI) irányuló befektetések piacán hirtelen korrekció indult el. Ez a korrekció széles körű eladási hullámot generált a tőzsdéken, jelentős hatással volt a befektetési alapokra világszerte. A Goldman Sachs prime broker üzletágának friss jelentése rávilágít a kialakult helyzet súlyosságára és a leginkább érintett szegmensekre.
A Goldman Sachs adatai szerint a globális fundamentális long-short alapok, melyek egyedi részvényválasztásra épülnek, egyetlen napot sem zártak pozitív eredménnyel a vizsgált héten. Ennek következtében az október 15-ig tartó időszakban heti veszteségük elérte a 2,9 százalékot. Annak ellenére, hogy az éves teljesítményük még mindig 14,3 százalékos nyereséget mutat, a rövid távú visszaesés figyelemre méltó.
A szerdai kereskedés során az ázsiai kitettségű alapkezelők 2,6 százalékos, míg a technológiai fókuszúak 2,0 százalékos esést szenvedtek el. Ezzel párhuzamosan a szisztematikus long-short és a multistratégiás alapok is mintegy 1 százalékkal gyengültek. Ez a széles körű csökkenés rávilágít a piaci korrekció kiterjedtségére és arra, hogy több befektetési stratégia is érintetté vált.
Az eladási hullámot több tényező is táplálta. Az egyik legfontosabb ok a vártnál magasabb amerikai inflációs adatok közzététele volt. Ezek az adatok megerősítették a piaci várakozásokat a további kamatemelésekkel kapcsolatban, ami általában negatívan hat a részvényekre, különösen a növekedési részvényekre.
Emellett a befektetők egyre inkább megkérdőjelezik a mesterséges intelligenciába (AI) irányuló hatalmas beruházások megtérülését. Felmerül a kérdés, hogy ezek a befektetések belátható időn belül képesek lesznek-e hozamot termelni. A magas infláció tovább rontja a helyzetet, mivel magasan tartja a finanszírozási költségeket, ami nehezíti a vállalatok és az alapok működését.
A félvezetőszektornak kitett piacok szenvedték el a legnagyobb veszteségeket ebben az időszakban. Dél-Korea vezető tőzsdeindexe, a KOSPI, csütörtökön 8 százalékot zuhant, ezzel hat hónapos mélypontra került. Tajvanon a részvények több mint 3 százalékos gyengülést mutattak, ami szintén a félvezetőipar erős jelenlétével magyarázható.
A Goldman Sachs elemzése kiemeli, hogy a mostani piaci mozgás rendkívüli. A koronavírus-járvány kitörése óta, egészen 2025 végéig, nem fordult elő olyan nap, amikor mindhárom fő stratégiatípus – az ázsiai, a technológiai és a multistratégiás – egyidejűleg 80 bázispontnál nagyobb napi veszteséget szenvedett volna el. Ez a statisztika aláhúzza a jelenlegi piaci korrekció szokatlan és széles körű jellegét.
Idén azonban már harmadszorra fordult elő ilyen mértékű egyidejű visszaesés. Korábban február 4-én és július 28-án is megfigyelhető volt hasonló jelenség, ami azt sugallja, hogy a piacok érzékenyebbé váltak bizonyos sokkokra. Az október 15-i események is ebbe a sorba illeszkednek, jelezve a piaci volatilitás növekedését.
Az ázsiai egyedi részvényekre fókuszáló alapok különösen nehéz helyzetbe kerültek. Októberben eddig 6,8 százalékos veszteséget halmoztak fel. Ez a visszaesés különösen fájdalmas, mivel június végén még több mint 40 százalékos éves nyereségben álltak, és azóta korábbi nyereségük több mint felét elveszítették. Ez a drámai fordulat rávilágít az ázsiai piacok és az AI-befektetésekhez kapcsolódó alapok sérülékenységére.
A piaci szereplőknek továbbra is figyelemmel kell kísérniük az inflációs adatokat és a jegybanki kamatpolitikát, mivel ezek jelentősen befolyásolják a befektetési környezetet. A magas infláció és a potenciális további kamatemelések továbbra is nyomás alatt tarthatják a finanszírozási költségeket, ami kihívást jelenthet a vállalatok és az alapok számára.
A mesterséges intelligencia területén történő befektetések jövőbeli megtérülésével kapcsolatos bizonytalanság továbbra is fennáll. A befektetők óvatosabbá válhatnak az új AI-projektek finanszírozásával kapcsolatban, ami lassíthatja az innovációt és a növekedést ebben a szektorban. A félvezetőipar, mint kulcsfontosságú technológiai szektor, továbbra is a figyelem középpontjában marad, mivel teljesítménye szorosan összefügg a szélesebb technológiai piac hangulatával.
A globális piacok volatilitása várhatóan folytatódik, és a befektetőknek fel kell készülniük a további ingadozásokra. Az ázsiai piacok, különösen a technológiai szektorban, továbbra is érzékenyek maradhatnak a globális gazdasági fejleményekre és a befektetői hangulatra. A mostani korrekció hosszú távú hatásai még nem teljesen felmérhetők, de a rövid távú veszteségek jelentős kihívást jelentenek az érintett alapok számára.
📰 Forrás: Portfolio.hu — Eredeti cikk elolvasása