Az Egyesült Államokban egy újfajta jelzáloghitel-konstrukció jelentős szerepet játszik az elhanyagolt városnegyedek revitalizációjában, ahogyan arról a Wall Street Journal is beszámolt. Ez a DSCR (Debt-Service Coverage Ratio, azaz adósságszolgálati fedezeti mutató) alapú hitelmodell eltér a hagyományos banki gyakorlattól, mivel nem a hitelfelvevő személyes jövedelmét, hanem az érintett ingatlan várható bérleti bevételét veszi figyelembe a hitel jóváhagyásakor.
Ez a megközelítés lehetővé teszi a befektetők számára, hogy olyan leromlott állapotú ingatlanokat vásároljanak meg és újítsanak fel, amelyeket a hagyományos bankok évtizedek óta elkerülnek. A DSCR-hitelek rugalmas feltételeikkel és gyors ügyintézésükkel különösen vonzóvá váltak a befektetők körében, és a 2010-es évek közepén megjelenésük óta a magánhitelezési piac robbanásszerű növekedésének szerves részét képezik.
A hagyományos jelzáloghitelek esetében a pénzintézetek szigorúan vizsgálják a hitelfelvevő hitelképességét, jövedelmét és vagyoni helyzetét. Ezzel szemben az új DSCR modellben a magánhitelezők az ingatlan értékére és a várható bérleti díj bevételére alapozzák döntésüket, így sok esetben még személyes jövedelemigazolást sem kell benyújtani. Ez a módszer különösen sikeresnek bizonyult olyan városokban, ahol az ingatlanárak alacsonyak, de a bérleti kereslet magas, mint például Clevelandben, Baltimore-ban vagy Detroitban.
Érdekesség, hogy ez a konstrukció hasonlóságokat mutat egy olyan elméleti alternatívával, amelyet a Portfolio Future of Finance konferenciáján is megvitattak a résztvevők. A Király Júlia közgazdász, habilitált egyetemi tanár moderálásával zajló panelbeszélgetésen Incze Zsombor, az OTP Bank vezérigazgató-helyettesének vezető tanácsadója, valamint Kovács Levente, a Magyar Bankszövetség főtitkára elemezték a hagyományos annuitásos jelzáloghitelek korlátait.
A magyar szakértők a jövedelemarányos, karrierciklus-alapú törlesztési modelleket vitatták meg, mint lehetséges elméleti alternatívákat. Bár a DSCR-hitelek konkrétan az amerikai ingatlanpiacra szabott megoldást jelentenek, a mögöttük meghúzódó gondolat, miszerint a hitelbírálat fókuszát a hitelfelvevő személyes anyagi helyzetéről az ingatlan generálta bevételre helyezzék át, egy szélesebb körű pénzügyi innovációs trendbe illeszkedik.
Ez a fajta megközelítés nem csupán a befektetőknek kínál új lehetőségeket, hanem hozzájárulhat a korábban elhanyagolt városrészek gazdasági és társadalmi megújulásához is. Azáltal, hogy a befektetések olyan területekre irányulnak, amelyek hagyományosan nem fértek hozzá a banki finanszírozáshoz, a DSCR-hitelek hozzájárulhatnak a városi szövet egészségesebb, kiegyensúlyozottabb fejlődéséhez, új lakhatási lehetőségeket teremtve és a helyi gazdaságot is élénkítve.
📰 Forrás: Portfolio.hu — Eredeti cikk elolvasása