A Banca Monte dei Paschi di Siena védelmi stratégiája jelentős csapást szenvedett az Intesa Sanpaolo ellenséges felvásárlási ajánlatával szemben. A bank második legnagyobb részvényese, a milliárdos Francesco Gaetano Caltagirone ugyanis nem támogatja a vezérigazgató ellenjavaslatát, ami alapjaiban rendíti meg a pénzintézet függetlenségét megőrző törekvéseket. Ez a fejlemény jelentősen növeli az olasz bank felvásárlásának valószínűségét.
Luigi Lovaglio, a Monte Paschi vezérigazgatója az Intesa megkeresésére válaszul egy alternatív stratégiát javasolt. Ennek keretében a Banco BPM és a Banca Generali párhuzamos felvásárlását tervezte, hogy megerősítse a bank pozícióját és elhárítsa az Intesa ajánlatát. Caltagirone azonban csütörtökön bejelentette, hogy holdingcégeinek igazgatótanácsa egyhangúlag az október 29-i közgyűlésen mind az öt napirendi pont ellen szavaz.
Caltagirone döntésével a legnagyobb részvényeshez, a Delfin Sarlhoz csatlakozik, amely korábban már jelezte, hogy támogatja az Intesa ajánlatát. A Benetton család holdingcége, az Edizione, amely mintegy 1,5 százalékos részesedéssel rendelkezik a Monte Paschiban, szintén az ajánlat elfogadása mellett foglalt állást. Ez a három elzárkózó befektető együttesen a Monte Paschi részvényeinek több mint 32 százalékát birtokolja.
Lovaglio tervének elfogadásához a közgyűlésen leadott szavazatok kétharmados többségére lenne szükség, amit a jelenlegi erőviszonyok mellett gyakorlatilag lehetetlen megszerezni. Ez a helyzet áttörést jelent Carlo Messina, az Intesa vezérigazgatója számára. Messina célja, hogy a Monte Paschi bekebelezésével tovább erősítse pénzintézetének amúgy is meghatározó olasz piaci pozícióját.
Az Intesa a hónap elején megemelte ajánlatát, egyúttal feltételül szabta Lovaglio ellentervének elutasítását. Az esetleges versenyjogi aggályok kezelésére az Intesa azt is kilátásba helyezte, hogy egy sikeres felvásárlást követően a Monte Paschi bankfiókjainak felét értékesítené. A bejelentés hatására a Monte Paschi részvényárfolyama Milánóban 6,1 százalékos mínuszban is járt, majd délelőtt 11 óra körül 2,7 százalékos gyengülésben állt.
Az Intesa Sanpaolo törekvése, hogy felvásárolja a Banca Monte dei Paschi di Sienát, egy szélesebb stratégia része. Az olasz bankóriás célja, hogy tovább konszolidálja vezető szerepét az olasz bankpiacon, kihasználva a Monte Paschi jelenlegi helyzetét. A Monte Paschi, mint Olaszország egyik legrégebbi bankja, évek óta küzd pénzügyi kihívásokkal, ami sebezhetővé tette a felvásárlási kísérletekkel szemben.
Az Intesa ajánlata "ellenséges" jellegű, ami azt jelenti, hogy a Monte Paschi vezetése eredetileg nem támogatta azt. Lovaglio vezérigazgató ellenjavaslata is ezt a szándékot tükrözte, igyekezve alternatív megoldást találni a bank függetlenségének megőrzésére. Azonban a kulcsfontosságú részvényesek ellenállása megakadályozta ezt a védelmi stratégiát.
A Bloomberg Intelligence elemzése szerint Caltagirone elutasítása gyakorlatilag megsemmisíti a Monte Paschi fő védekezési eszközét. Ez a lépés jelentősen növeli a bank felvásárlásának valószínűségét az Intesa Sanpaolo részéről. A részvényesi megosztottság nem csupán a felvásárlás kimenetelét befolyásolja, hanem további belső problémákat is okozhat.
A kialakult helyzet késleltetheti a tavaly végrehajtott Mediobanca-akvizíció integrációját, ami a bank működésére is negatív hatással lehet. Emellett a vezérigazgató, Luigi Lovaglio mandátuma is gyengülhet, ami bizonytalanságot teremthet a bankvezetésben. A Monte Paschi jövője szempontjából kritikus fontosságú, hogy a részvényesek közötti konszenzus hiánya milyen hosszú távú következményekkel jár majd.
Az október 29-i közgyűlés döntő fontosságú lesz a Banca Monte dei Paschi di Siena jövőjét illetően. A jelenlegi erőviszonyok mellett Lovaglio vezérigazgató ellenjavaslatának elfogadása szinte kizárt. Ez megnyitja az utat az Intesa Sanpaolo felvásárlási ajánlata előtt, amely valószínűleg sikeresen zárul majd.
Amennyiben az Intesa felvásárlása megvalósul, az olasz bankpiac jelentős átrendeződésen megy keresztül. Az Intesa Sanpaolo tovább erősíti domináns pozícióját, míg a Monte Paschi, mint önálló entitás, megszűnhet. A versenyjogi aggályok kezelésére tervezett fiókértékesítések is befolyásolhatják a helyi banki szolgáltatások elérhetőségét.
📰 Forrás: Portfolio.hu — Eredeti cikk elolvasása